央媽特急定向降準,供應鏈金融助力普惠金融



國慶長假即將開始的9月30日下午5點,央行發布了特急定向降準的的最新公告。具體如下:

央媽定向降準解讀


時間:2018年初(有三個月時差)


范圍:現為普惠金融領域貸款,此前僅限于小微企業貸款和涉農貸款(擴大)


力度:分為降準0.5%和降準1.5%兩檔(第一檔幾乎全覆蓋)


第一檔是上年普惠金融領域的貸款增量占全部新增人民幣貸款比例達到1.5%,或上年末普惠金融領域的貸款余額占全部人民幣貸款余額比例達到1.5%;


第二檔是上年普惠金融領域的貸款增量占全部新增人民幣貸款比例達到10%,或上年末普惠金融領域的貸款余額占全部人民幣貸款余額比例達到10%。

據央行測算,對普惠金融實施定向降準政策可覆蓋全部大中型商業銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農商行。


9月27日的國務院常務會議提出,要采取減稅、定向降準等手段加大對小微企業發展的財政金融支持力度。內容包括對涉及小微企業貸款的銀行定向降準給予再貸款支持;擴大免征增值稅政策范圍,提高享受免稅貸款額度上限;設立國家融資擔?;鸬?。


央行在對此次降準的說明中也表示,此次對普惠金融實施定向降準政策,是根據國務院部署對原有定向降準政策的拓展和優化,以更好地引導金融機構發展普惠金融業務。


市場分析人士認為,降準重新回到流動性操作的工具中來,也穩定了市場預期,還避免了“寬松”之嫌,一石三鳥。


釋放流動性幾何?


有專家解讀稱,本次定向降準幅度大,大行全覆蓋中小行在90%以上。降準的目的一是對沖環保與去產能對中小負面沖擊;二是放長錢,緩解中小金融機構對同業負債依賴。


此次降準的對象從大家原來預期的中小型銀行,擴大至“絕大多數商業銀行”。按照最新定向降準標準,上市商業銀行大約能釋放3000億左右流動性;亦有部分業內專家預計將釋放5000-8000億元流動性。


定向降準,初衷是為了降低小微企業融資問題,但實際執行中,資金流向肯定會有一定程度的走樣。有數據統計顯示過往定向降準每一次的擴圍,都給市場帶來大量的增量資金。


避免流動性繞道流向房地產


目前市場上的流動性本來就不高,還存在結構性問題。定向降準雖然釋放了流動性,卻仍需要重點關注流動的投放方式,避免大水漫灌式的流動性投放。如何真正的將資金投放到普惠金融重點支持的方向,銀行也做了不同的嘗試。


有關專家指出,定向降準與房地產業務沒有直接的關聯,但商業銀行的貸款政策對房地產業務有很大的關聯,要避免釋放的流動性通過各種渠道變相繞道至房地產。


第一、要警惕此類貸款資金變相流入房地產領域,后續對于??顚S玫恼咚悸繁仨殢娀?。


第二、要防范各類工商個體戶借經營性貸款來獲取資金,進而流入到消費型的住房購房領域中。


第三、要嚴肅以創業為目的的各類消費經營貸款,尤其是對各類貸款需要規范,比如說貸款后的資金流向和各類憑證需要審查。


定向降準,目標普惠金融


我國普惠金融的目標應以服務國家戰略、市場運作、自主經營、不靠政府補貼、保本微利、財務上可持續性的金融模式,該模式不應形成對財政資源的擠占,避免滋生道德風險和導致市場扭曲等問題。


今年的政府報告中提到普惠金融并明確指出,要“促進金融機構突出主業、下沉重心,增強服務實體經濟的能力,防止脫實向虛”。


將普惠金融的重點落在支持實體經濟和解決中小微企業融資難、融資貴方面。商業銀行作為普惠金融的主要輸出渠道,不同的銀行服務的是不同層級和類型的對象。


結合行業、結合產業發展真正服務實體經濟的貸款模式,有效服務中小企業的真實流動性需求,這正是供應鏈金融最應該發揮作用的地方。


供應鏈金融服務產業鏈


商業銀行釋放的流動性,以小微企業作為普惠金融的服務目標,那么究竟什么模式才能解決金融的結構性不合理問題,真正引導資金向實體經濟中的小微企業傾斜呢?


供應鏈金融作為產業資本與金融資本的跨界組合,其受益主體主要是依附于行業鏈條核心企業的上下游企業,這些企業規模一般較小,因此供應鏈金融體現了服務小微的普惠金融內涵。


供應鏈金融的優勢在于,依托產業鏈真實貿易流通,杜絕了虛假資金用途;依托產業鏈核心企業連接其大量的上下游,提高了普惠金融的可行性和執行效率;依托供應鏈金融服務、將供應鏈真實商流、物流、資金流信息有效打通,增加了實體經濟流轉效率。


對依附于供應鏈核心企業上下游的小微企業而言,供應鏈金融模式可以幫助他們打通融資瓶頸、降低融資門檻、緩解周轉資金壓力,擴大自身生產經營規模,從而讓普惠金融及經濟發展都有一個更好的發展。


紫楓金控助力普惠金融


商業銀行依托于供應鏈金融服務商的助力,供應鏈金融的數據化、線上化的發展,正是將原本普惠金融難以考量、難以觸及、難以覆蓋的小微企業對象,通過系統化的方式進行有效連接。


此次定向降準即將釋放的流動性,商業銀行在這三個月的預備期內均會認真考量流動性投放的渠道和方式,作為普惠金融探索高效實現的方式之一,大數據供應鏈金融已經受到業內重點關注。


紫楓金控作為國內領先的大數據供應鏈金融服務商,秉持“開發數據資產、協同金融創新、助力民族品牌”的企業宗旨,以“云數鏈”大數據供應鏈金融服務平臺連接銀行等資金方、產業鏈核心企業及其上下游,充分實踐了“PBC模式”在供應鏈金融中的應用。


以此次央行定向降準為契機,紫楓金控希望連接并服務更多有意發展普惠金融的銀行和民族品牌企業上下游,為踐行普惠金融而努力。歡迎后臺留言交流。


本文部分內容引用自:

《華爾街見聞》|重磅!央行發“特急紅包”,究竟釋放了多少錢?

《中國金融》|劉國強:探索中國特色普惠金融發展之路


紫楓金控

“云數鏈,讓供應鏈金融更簡單”


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