如何做好供應鏈新金融


供應鏈金融的定義


供應鏈新金融(Supply Chain New Finance,簡稱SCNF),指將供應鏈上的核心企業以及與其相關的上下游企業看作一個整體,以核心企業為依托,以真實產業供應鏈為前提,運用自償性貿易融資的方式,通過對應收賬款債權、預付貨款訂單、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權,挖掘數據資產,對供應鏈上下游企業提供綜合性金融產品和服務。

供應鏈金融是貿易流通發展到一定階段后的必然產物,供應鏈金融考慮到信息流程、物流、資金流等供應鏈流通,為產業供應鏈中的中小企業解決融資難、融資貴、融資亂的問題,最終實現通過金融資源優化產業供應鏈,同時又通過產業供應鏈運營實現金融增值的過程。

進一步解讀供應鏈金融,還是需要立足在產業供應鏈不同發展階段的特質來看,經歷了三個階段,可以概括為1.0、2.0和供應鏈新金融SCNF這三個階段。

在供應鏈金融1.0階段,商業銀行是供應鏈金融的主體(但其實也有大量的非銀資金),產業供應鏈的參與各方與銀行之間是一種資金的借貸關系,與傳統借貸相比,結構方式發生了改變,也就是說傳統借貸是點對點的關系(銀行與借款人之間的關系),而供應鏈金融1.0則是點對線的關系(銀行與供應鏈參與各方之間的關系)。

供應鏈金融1.0非常注重基于“物”的要素,基本單元包括應收賬款、庫存和預付款。在此階段,大多數都是基于如上三個要素而開展的金融業務,如基于應收賬款類而開展的保理融資、保理池融資等;基于貨物開展的靜態抵質押、動態抵質押、倉單質押等業務,以及基于預付類開展的預付采購、保兌倉等業務。

所有這些業務的管理核心都是保證“物”的真實性、流通性和價值性。借用嘉御基金衛哲衛總的理論,基于“物”的供應鏈金融,做好“判的準”“看的住”“賣的掉”這三個點,只要做到對“物”的把握和處置,就可以做好供應鏈金融1.0


到了2.0階段,金融服務的主體以及其在供應鏈中的位置已經發生了變化。銀行不再是供應鏈金融產品與服務提供的絕對主體,更多的市場主體參與產品與服務的提供。以往的供應鏈金融主要是銀行玩轉的圈子,受制于資金實力、資金成本、金融服務牌照等方面的限制,其他主體很難成為供應鏈金融產品和服務提供的主體。

但在“互聯網+”浪潮的沖擊下,更多的企業利用自身的信息優勢、交易資源優勢以及客戶資源優勢,紛紛轉型成為供應鏈金融產品與服務提供主體。

因此出現了生態主體的分工,即供應鏈直接參與方成為了供應鏈金融交易服務提供商(供應鏈運營信息的聚合)和綜合風險管理者(供應鏈金融業務的設計和管控),而傳統的商業銀行逐漸從融資服務的主體轉向流動性提供者(資金提供方)。

在供應鏈金融2.0階段,由于服務企業不僅與上下游企業、物流服務提供商、商業銀行產生關聯,而且整個的交易過程、物流過程和資金流過程是由服務企業設計和組織,供應鏈其他各參與主體與服務企業之間形成了依存關系,因此在網絡中具有較好的信息資源。

供應鏈金融2.0階段,非常強調流動中的“物”,而不是絕對的“物”的狀態,亦即通過把握供應鏈中的交易結構和運營,來更好地判斷資金需求和可能的風險,為供應鏈融資決策提供支撐。

對于流動性資產的把握和變現,難度相較于1.0階段已經上升了很多。供應鏈金融發展到今天,仍舊有大量的企業尚未真正實現供應鏈金融2.0的目標。做好物理屬性的“物”,和流行性的“物”的高效供應鏈體系建設。


供應鏈金融進入供應鏈新金融階段,作為金融服務主體的企業,其功能和位置發生了更大拓展。此時服務企業不僅僅是供應鏈運營的組織者,更為成為供應鏈平臺的建構者。即在供應鏈金融2.0階段,服務企業發揮著供應鏈業務協調者和流程管理者的作用,而在供應鏈新金融階段,除了上述功能外,服務企業更是網絡鏈的平臺建設者、管理者和規則制定者。


這不僅僅要求整個網絡有清晰的交易結構和交易關系,而且在信息流的維度上實現了高度的融合,這表現為一方面信息的來源呈現出了高度的復雜性,即信息不僅來自于企業與企業的互聯(如交易),也來自于企業與物的互聯以及物與物的互聯。


在供應鏈新金融的鏈條架構上,通過N+N”融資模型,通過整合銀行、非銀行金融機構信用及風控規則,實現供應鏈大數據風控規則和金融機構風控規則的有機結合,實現金融服務和上下游企業融資差異化條件審批和差異化需求的有效匹配。


供應鏈新金融產品和服務的方式基于數據。隨著互聯網金融概念的普及與強化,供應鏈金融在產品和服務的提供上已經轉變為線上和線下相結合的方式來進行。線上供應鏈金融的提供方式可以有效的降低交易和融資的成本,提高融資以及整個供應鏈交易的效率。


最后,互聯網和大數據使得供應鏈金融覆蓋眾多小企業成為可能。在供應鏈金融服務對象多樣性方面,原來的供應鏈金融只是針對核心企業,并通過核心企業為該核心企業的上下游企業提供金融產品或者服務。但是“互聯網+”下的供應鏈金融能夠很好的將以前供應鏈金融無法覆蓋的企業涵蓋進來,能夠很好的利用“長尾效應”,擴大自身的市場份額。


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那么看了以上概念以后,供應鏈新金融的價值有哪些呢?

其一,對于資金方來說,有效的資產連接和可控的資產風險,是資金輸出的有效保障。無論是商業銀行的資金,或是其他渠道的資金,都需要有妥善的資產輸出方式。依托供應鏈新金融的可視化風控,挖掘數據資產,形成線上線下的有效閉環,真正做到安全、有效的金融借貸。

其二,供應鏈金融之所以能夠成為中國和世界其他國家共同關注的話題,其核心在于供應鏈金融不是純粹的金融活動,而是立足在產業供應鏈并服務于產業供應鏈的行為,它對于優化供應鏈現金流量周期,乃至提升產業供應鏈競爭力都至關重要。

行業中具有一定影響力的核心企業都需要擴大在行業中的供應鏈覆蓋深度與廣度,通過生態供應鏈金融形成產業供應鏈的有效結合,將會持續加強此類核心企業的行業地位和市場占有率,為優化資金資源配置起到極大的優化作用。

而對于核心企業上下游的供應商和經銷商來說,解決融資難,融資貴的問題。圍繞核心企業,將流動性資產融資的事兒依托紫楓金控這樣專業的金融風控機構,真正扮演好供應鏈當中的服務角色和功能。

其三,從社會化角度來說,供應鏈金融本身是一個不斷發展的概念,它逐漸從要素金融活動走向了流程化金融,逐漸從單一的借貸走向了生態化金融,從而實現了依托供應鏈中的商流、物流和信息流帶動金融資源在組織間的流動,同時又反過來推動產業供應鏈的發展。

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本文部分內容來源于:招商金融研究 洪錦屏;物流供應鏈 宋華教授文章

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“開發數據資產,協同金融創新”

供應鏈大數據金融生態平臺。

依托“云數鏈”大數據平臺,連接核心企業上下游和各類金融機構,建立大數據為基礎的供應鏈金融生態。


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